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（以下内容从国金证券《电力设备与新能源行业研究：光伏Q3淡季不淡，氢能开启预期兑现，海风招标全面重启》研报附件原文摘录）子行业周度核心观点：光伏&储能：结合本周能源局5月新增装机及海关5月出口数据，验证产业链上下游、国内外终端市场继续保持产销两旺态势，随近期硅料、组件价格触底，以及6月底财报季末严控库存诉求趋缓，我们预计终端需求释放、订单签署、产业链排产都将从7月开始重回较显著的环比上升趋势，并驱动Q3行业景气度整体呈现淡季不淡态势。维持看好板块全面、可持续的情绪修复，继续建议加大光储四大主线的配置力度（详见正文）。氢能与燃料电池：坚定看好燃料电池和氢能装备两大主线，关注月度装车和电解槽招标数据，当前板块处于低点，后续关注月度装车、电解槽招标落地催化和氢能企业IPO上市带来的板块效应；央视《经济半小时》从成本、性能、加氢站、补贴退坡等全方位剖析氢能重卡，重卡迈入“氢”时代，其装机量的连续两月超8倍同比高涨，燃料电池汽车行业放量确定性强，核心零部件环节率先受益；国内外电解槽爆发在即，绿氢电解槽项目招标大幅超预期，带来电解槽及配套设备的相关企业投资机会。本周重要行业事件：光储风：能源局公布5月风光新增装机数据；海关公布5月光伏产品出口数据；高测股份完成实控人全额认购定增；隆基公告拟发行GDR融资不超过200亿元；华晟与中电建签署2GW异质结组件订单。氢能与燃料电池：国富氢能制加氢项目落地中东；绿氢2万吨/年，鄂尔多斯第二批首个风光制氢示范项目开工；全球最大氢气生产商液氢示范应用项目签约上海嘉定；鄂托克旗3000公斤/日氢能“制储加运”一体化项目签约。投资建议与估值详见报告正文各子行业观点详情。风险提示政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。
